Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengantisipasi kerugian yang ditimbulkan karenaselisih nilai tukar mata uang asing dalam hal ini yaitu antara mata uang Rupiahdengan US Dollar. Penelitian di khususkan untuk perusahaan BUMN, karenaterkait keluarnya Peraturan Menteri (Permen) yang memberikan kebebasan bagiperusahaan milik negara untuk melakukan transaksi hedging atau lindung nilai.Perhitungan hedging yang akan dilakukan mengacu kepada nilai VaR dariportofolio fuel expense yang dimiliki oleh PT Garuda Indonesia, selanjutnyadengan mengetahui kemungkinan potensi risiko maksimal yang bisa terjadi dalamperiode 1 hari ataupun 1 bulan kedepan, diharapkan PT Garuda Indonesia bisamempersiapkan langkah-langkah dan strategi yang tepat untuk melakukan atautidak melakukan hedging. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa setelahmelakukan perhitungan VaR dengan simulasi Monte Carlo, penerapan kebijakanhedging yang akan dilakukan bisa jauh lebih mudah, karena memiliki dasar danbenchmark yang jelas didalam pertimbangannya, yang selanjutnya tentu saja akanmenghasilkan penghematan terhadap anggaran.

---

ABSTRACTThis study aims to anticipate the losses incurred due to the difference in exchangerates of foreign currencies in this case is between the Rupiah to U.S. Dollar.Research in dedicated to state-owned companies, as related discharge regulationwhich gives freedom for state-owned enterprises to undertake hedgingtransactions. Hedging calculations to be performed referring to the VaR of aportfolio of fuel expense owned by PT Garuda Indonesia, next to knowing thepossibility of the potential risks that could occur within a maximum period of 1day or 1 month ahead, PT Garuda Indonesia is expected to develop measures andstrategies the right to do or not to hedge. These results prove that after performingthe calculation of VaR with Monte Carlo simulation, hedging policies can bemade much easier, because it has a base and a clear benchmark in its discretion,which then of course will result in savings to the budget."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui perkembangan yield obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Indonesia periode tahun 2010-2015 dan faktor-faktor yang mempengaruhi pembentukan yield Obligasi Negara yang diterbitkan oleh Pemerintah Indonesia denominasi Rupiah jangka waktu 10 tahun. Berdasarkan pengujian model multiple regression dengan menggunakan the first difference method, hasil penelitian ini menunjukkan bahwa perubahan pertumbuhan ekonomi Indonesia dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) sebagai proxy dari faktor wealth berpengaruh negatif yang signifikan terhadap perubahan yield Obligasi Negara tenor 10 tahun. Adapun perubahan yield US Treasury tenor 10 tahun sebagai proxy dari faktor expected interest rate memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap perubahan yield Obligasi Negara tenor 10 tahun. Sementara itu, perubahan nilai tukar Rupiah terhadap US Dollar sebagai proxy dari faktor risiko memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap perubahan yield Obligasi Negara tenor 10 tahun. Dalam penelitian ini, perubahan inflasi sebagai proxy dari faktor expected interest rate, perubahan indeks country risk dan indeks VIX yang juga merupakan proxy dari faktor risiko, serta perubahan spread harga bid dan offer Obligasi Negara tenor 10 tahun yang merupakan proxy dari kondisi likuiditas pasar obligasi disimpulkan tidak berpengaruh signifikan terhadap perubahan yield Obligasi Negara tenor 10 tahun

---

ABSTRACTThe objectives of this study are to examine the development of Indonesia Government Bond during the period January 2010 to December 2015, and to analyze the determinants of the yield of 10 year Indonesia Government Bond denominated in Rupiah. Based on the multiple regression model using the first difference method, this study showed that the changes of Indonesia Gross Domestic Product, and Jakarta Composite Index (IHSG) as proxies for wealth, negatively and significantly affect the changes of 10 year Indonesia Government Bond yield. Furthermore the changes of 10 year US Treasury yield as a proxy for expected interest rate, positively and significantly affect the changes of 10 year Indonesia Government Bond yield. In addition, the changes of Rupiah exchange rate as a proxy for riskiness of bonds, positively and significantly affect the changes of 10 year Indonesia Government Bond yield. According to this study, the change of inflation as a proxy for expected interest rate, the changes of country risk and VIX index as proxies for the riskiness of bonds, and the changes of bid and offer price spread of 10 year Indonesia Government Bond as a proxy for bond liquidity do not have significant influence to the changes of 10 year Indonesia Government Bond yield."

"Penelitian ini membahas pengukuran risiko operasional kerugian klaim asuransi kebakaran di Indonesia. Data untuk analisis diperoleh dari Badan Pengelola Pusat Data Asuransi Nasional (BPPDAN) periode 2009-2014. Hasil penelitian menunjukkan bahwa distribusi frekuensi kerugian klaim asuransi kebakaran mengikuti pola distribusi Poisson dengan perhitungan uji statistik Kolmogorov Smirnov pada tingkat keyakinan 95%, sedangkan distribusi severity menunjukkan pola distribusi Lognormal dengan uji statistik Kolmogorov Smirnov. Pengukuran Value at Risk (VaR) risiko operasional di dalam tesis ini dihitung menggunakan pendekatan metode Loss Distribution Approach ? Aggregation Model dan simulasi Monte Carlo. Hasil pengukuran pada tingkat keyakinan 95% adalah sebesar 2.448.278.550 dan pengujian validitas atau back testing menggunakan Kupiec test dengan jumlah dua kesalahan dan model dapat diterima.

---

This applied research is intended to measure the Operational Value at Risk (VaR) for claim Property Insurance using data from statistical cession (BPPDAN) for the year 2009 - 2014. It was shown that the frequency distribution followed the Poisson distribution based on Kolmogorov Smirnov statistical test with 95% confidence level. While the severity distribution followed the Lognormal distribution based on Kolmogorov Smirnov statistical test. This Operational VaR is measured by the Loss Distribution Approach ? Aggregation (LDA Aggregation) Model and Monte Carlo simulation. Using 95% confidence level, the Value at Risk is Rp 2.448.278.550. The model is back tested using Kupiec test and the result shows there are two violations but the model is accepted."

"Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh globalisasi ekonomi terhadap efisiensi bank umum yang beroperasi di Indonesia pada periode waktu 2008-2012. Setelah dilakukan pengukuran efisiensi menggunakan Data Envelopment Analysis DEA dengan menggunakan pendekatan intermediasi. Regresi yang dilakukan terhadap model penelitian digunakan untuk mengetahui pengaruh yang terjadi antara efisiensi bank dengan faktor yang mempengaruhi. Penelitian ini menemukan sektor perbankan di Indonesia dipengaruhi secara signifikan oleh globalisasi ekonomi selama tahun 2008-2012. Faktor makroekonomi, rasio konsentrasi bank, dan faktor internal bank juga memiliki pengaruh terhadap efisiensi bank umum di Indonesia.

---

The objective of this paper to analize the impact of economic globalization in efficiency of bank in Indonesia in five years range, periode of 2008 ndash 2012. By using Data Envelopment Analysis DEA with intermediation approach to measure bank efficiency. Regression result comes with a conclusion that economic globalization significantly effect efficiency of bank in Indonesia period of 2008 2012. Macoreconomic, bank concentration ratio, and bank spesific factor also has effect of bank efficiency. "

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan merekomendasikan metode restrukturisasi utang yang tepat untuk penyehatan keuangan perusahaan dikarenakan perusahaan mengalami kerugian dalam tiga tahun berturut-turut dari tahun 2013-2015.Dari hasil penelitian ini dapat dilihat bahwa perusahaan berada pada industri dengan nilai belanja modal tinggi, yang dipicu oleh adaptasi kemajuan teknologi yang sangat cepat. Untuk pembiayaan belanja modal yang tinggi, perusahaan mengandalkan pembiayaan utang, yang sebagian porsinya dalam mata uang asing USD , sehingga perusahaan mengalami transaction exposure akibat currency risk. Dari analisis rasio keuangan dan financial distress, perusahaan tidak berada pada kondisi kesulitan likuiditas dan masih berada pada level di atas financial distress. Sehingga dari beberapa perbandingan metode restrukturisasi utang seperti metode penjadwalan kembali, penataan kembali, persyaratan kembali, dan kontrak lindung nilai. Kontrak lindung nilai direkomendasikan untuk dapat mengurangi transaction exposure perusahaan.Dari pilihan metode kontrak lindung nilai kontrak forward, pasar uang, dan kontrak opsi. Penggunaan metode lindung nilai kontrak forward dapat dipenuhi oleh ketersediaan kas perusahaan, dan berpotensi untuk mengurangi transaction exposure lebih besar dibandingkan metode lindung nilai lainnya, dari kerugian akibat selisih nilai tukar kurs utang USD perusahaan.

---

ABSTRACTThe objective of this thesis is to recommend the proper method of debt restructuring for the firm PT. Indosat, Tbk because the firm suffered losses in three consecutive years from period of year 2013 2015.From this thesis results, it can be seen that the companies is belong in industry with high capital expenditure spending, which driven by adaptation to rapid technological progress. For high technology spending activities, companies rely on debt financing, which partly is in the portion of foreign currency USD , thus the company suffered due to transaction exposure of currency risk. From the analysis result of financial ratios and financial distress, the company is not in a state of liquidity problems and is at a level above financial distress. Hence from several comparison of debt restructuring methods such as debt reconditoning, debt rescheduling, debt restructuring, and hedging contracts. Hedging contracts is recommended to reduce transaction exposure of the company towards currency riskFrom the several selection of hedging contracts methods such as forward contract, money markets hedge, and options hedge. The use of forward contract hedge could be accommodated by availability of the firm rsquo s cash, and has the biggest potential to reduce transaction exposure compare to other hedge method, from the risk of losses due to the difference in the exchange rate of the firm debt in USD. "

"Penelitian ini berfokus mengenai analisis transfer pricing terkait transaksi intra-group financing di Indonesia dengan melakukan studi kasus pada Grup Usaha Perusahaan Penyedia Kendaraan PT MMM Tbk. Penelitian ini merupakan penelitian kualitatif dengan desain deskriptif. Pengumpulan data dilakukan melalui studi literatur baik dari data dokumentasi transfer pricing yang dimiliki oleh grup usaha MMM Tbk, putusan pengadilan di Indonesia yang terkait dengan transaksi intragroup financing, dan wawancara mendalam. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa implementasi yang dilakukan dalam analisis transfer pricing pada grup usaha PT MMM Tbk dapat dijadikan pertimbangan bagi manajemen dalam melakukan kebijakan intragroup financing. Selain itu, dalam sudut pandang peraturan perpajakan Indonesia serta praktik yang berlaku di Indonesia, penggunaan analisis transfer pricing intragroup financing yang dilakukan oleh PT MMM Tbk dan anak usaha perlu memperhatikan beberapa kelengkapan khususnya mengacu kepada Draft Discussion OECD terkait intragroup financing serta putusan-putusan pengadilan yang ada dalam rangka untuk meminimalisir terjadi risiko sengketa perpajakan dalam transaksi intragroup financing. Selain itu, dalam sudut pandang peraturan perpajakan Indonesia serta praktik transfer pricing intragroup financing, penggunaan analisis terkait transaksi intragroup financing yang dilakukan oleh PT MMM Tbk dapat diterima.

---

The focus of this study is the analysis on intragroup financing transactions in Indonesia based on the case study in MMM Tbk Group. The study used qualitative approach with descriptive design. Data collection is based on literature studies specifically refers to the case study of group MMM Tbk, Tax Court decision in Indonesia and in-dept interview. The result of this study shows that implementation of transfer pricing analysis on intragroup financing transactions and suggestion for management when deciding policy related to intragroup financing. Furthermore, from the perspective of tax regulation and practice in Indonesia, in the analysis used by MMM Group there are several considerations based on the OECD Draft Discussion regarding intragroup financing and Indonesian tax court decisions to minimalize risk for tax dispute. Moreover, in the view of Indonesia tax regulation and practice, the use of arm`s length principle for intragroup financing by MMM Group is acceptable."

"Penelitian ini menganalisis beberapa faktor determinan rasio kecukupan modal pada bank umum yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2008 sampai tahun 2015. Data variabel menggunakan data panel yang terdiri dari data time series dan cross-sectional serta mengunakan teknik analisis persamaan regresi. Hasil penelitian menunjukan bahwa determinan rasio kecukupan modal pada bank umum di Indonesia merupakan pertumbuhan PDB GDP , return of equity ROE , beban operationa dan pendapatan operasional BOPO , loan to deposit ratio LDR dan dividen payout ratio DPR sedangkan faktor non-performing loan NPL tidak menunjukan pengaruh signifikan terhadap rasio kecukupan modal bank.

---

This research analyzes several factors as determinant of conventional bank capital adequacy ratio that listed in Indonesia Stock Exchange from 2008 to 2015. Data collection method using panel data consisting of time series and cross sectional data with regression analysis technique. The result of research shows that the determinant of capital adequacy ratio in conventional bank in Indonesia is GDP Growth, return on equity, BOPO, loan to deposit ratio and dividen payout ratio while non performing loan didn rsquo t show a significant effect on bank capital adequacy ratio."

"Tujuan dari penelitian ini adalah mengukur exchange rate risk pada portofolio foreign exchange di Bank Sumsel Babel dengan Value at Risk dan perhitungan VaR ini dapat membuat pengukuran risiko dan pemantauan risiko menjadi lebih efisien. Pengukuran risiko menggunakan metode internal/VaR ini akan sesuai dengan tingkat risiko yang akan ditanggung akibat nilai tukar yang dimiliki bank. Data yang digunakan pada penelitian studi kasus ini adalah data historis harian kurs selama 2 dua tahun, yaitu tanggal 04 Januari 2016 sampai dengan tanggal 30 Desember 2017 dengan total jumlah pengamatan sebanyak 488 pengamatan. Nilai tukar yang digunakan adalah kurs tengah selama hari kerja trading days yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia. Mata uang asing yang digunakan sesuai dengan portofolio mata uang asing di Bank Sumsel Babel dan Metode perhitungan VaR yang digunakan adalah dengan menggunakan model GARCH.

---

The purpose of this research is to measure exchange rate risk on foreign exchange portfolio at Bank Sumsel Babel with Value at Risk and calculation of VaR can make risk measurement and risk monitoring more efficient. Measurement of risk using internal VaR method will be in accordance with the level of risk that will be borne by the exchange rate owned by the bank. The data used in this case study is daily historical data for 2 two years, ie, January 04, 2016 until December 30, 2017, with a total of 488 observations. The exchange rate used is the middle rate during the business day trading days published by Bank Indonesia. The foreign currency used in accordance with foreign currency portfolio in Bank Sumsel Babel and VaR calculation method used is by using the model GARCH."

"ABSTRAKPenelitian ini dilakukan untuk melihat hubungan faktor yang berpengaruh terhadap produktifitas dan efisiensi bank. Hal ini dilakukan dengan menganalisis dampak faktor NPL, interest income, non-interest income atau fee base income, non-interest expense dan interest expense on customer rsquo;s deposit. Sampel penelitian yang digunakan ialah semua bank umum konvensional buku 3 dan 4 yang berjumlah 21 bank posisi di akhir tahun 2016. Periode data ialah antara 2012 ndash; 2016 dengan menggunakan data laporan keuangan tahunan bank tersebut. Metodologi yang digunakan ialah analisis regresi data panel dengan melihat hubungan faktor-faktor tersebut terhadap ROA dan BOPO sebagai parameter dari produktivitas dan efisiensi bank. Hasil dari penelitian ini ialah NPL, interest income, non-interest expense dan suku bunga deposito rupiah memiliki hubungan signifikan terhadap produktivitas dan efisiensi bank di Indonesia.

---

ABSTRACT This study was conducted to comprehend the correlation of determinants influencing productivity and bank efficiency. The research is done by analyzing the impact of NPL factor, interest income, non interest income or fee base income, non interest expense and interest expense on customer 39 s deposit. The research sample used is all conventional commercial bank book 3 and 4 which amounted to 21 banks at the end of 2016. The period of data is between 2012 2016 by using data of bank rsquo s annual financial statements. The methodology used is panel data regression analysis by observing the relationship of these factors upon ROA and BOPO as parameters of bank productivity and efficiency. The result of this research is NPL, interest income, non interest expense and interest expense on IDR customer rsquo s deposit have significant relation to productivity and bank efficiency in Indonesia."

"Tesis ini menilai dampak antara komposisi dewan komisaris dan direksi sebagai independen variabel terhadap potensi kerugian terkait risiko kredit di industri perbankan Indonesia. Sampel yang dipakai terdiri dari bank-bank komersial yang beroperasi di Indonesia dengan sumber berasal dari laporan publikasi OJK untuk periode 2010/2017. Dari penelitian ini ditemukan bahwa jumlah dewan komisaris dan direksi berpengaruh negatif dan signifikan terhadap potensi kerugian terkait risiko kredit. Temuan ini menunjukkan bahwa semakin besar jumlah dewan komisaris dan direksi akan menurunkan risikokredit di bank. Secara keseluruhan, tesis ini berkontribusi untuk melihat penerapan manajemen risiko kredit terkait dengan tata kelola perusahaan di Industri perbankan Indonesia.

---

This thesis assesses the impact between the composition of the board of commissioners and the board of directors as an independent variable on potential losses related to credit risk in the Indonesian banking industry. The sample used consists of commercial banks operating in Indonesia with sources coming from OJK published reports for the period 2010/2017. From this study it was found that the number of commissioners and directors had a negative and significant effect on potential losses related to credit risk. This finding indicates that the greater the number of the board of commissioners and directors, the lower the credit risk in the bank. Overall, this thesis contributes to looking at the application of credit risk management related to corporate governance in the Indonesian banking industry. "